Study Notes management accounting acca f2

 
Advantages of simple payback period
▪ 
It is easy to calculate and understand. 
▪ 
It is widely used in practice as a first screening method. 

---

F2 Management Accounting
Page 77 of 147 
▪ 
Its use will tend to minimize the effects of risk and help liquidity, because greater weight is given 
to earlier cash flows which can probably be predicted more accurately than distant cash flows. 
▪ 
It is based on cash flows rather than profits. 
 
Disadvantages of simple payback period
▪ 
Total profitability is ignored. 
▪ 
The time value of money is ignored. 
▪ 
It ignores any cash flows that occur after the project has paid for itself. A project that takes time to 
get off the ground but earns substantial profits once established might be rejected if the payback 
method is used, where as a smaller project, paying back more quickly, may be accepted. 
 
INTEREST
Money earned or paid for the use of money is called interest. Interest cost is always on outstanding 
balance. The two types of interest are. 
➢
Simple interest: 
Interest calculated on principal amount is Simple interest 
Simple Interest = Principal amount 
x
 r 
x
 n 
➢
Compound interest: 
Compound interest is calculated on principle amount as well as any 
previous outstanding interest. 
Compound Interest = Principal amount (I + r)
Where, 
n
r = Interest rate 
n = Number of years 
 
FUTURE VALUE
Future value is defined as the value or sum of money at a future date at a particular interest rate. 
Future value is calculated by multiplying present value with a compound factor 
F.V 
=
P.V (1 + r)
Where,
PV
= 
Present value 
n
F.V
= 
Future value 
r
= 
interest rate / discount rate 
n
= 
number of time periods