Study Notes management accounting acca f2

Relevant cost of using machines
 
Use of machinery will incur some incremental costs: 
▪ Repair cost 
▪ Hire charges 
▪ Fall in resale value 
 
Note: depreciation is irrelevant cost
 
Cost Behaviour
 
▪ Variable costs are usually relevant costs. 
▪ Fixed costs which do not change when the activity level changes irrelevant cost. Fixed cost may only 
be fixed in the short term. 
▪ Incremental fixed cost is relevant cost. 
❖
Additional fixed cost are incurred in a decision to increase an extra activity or 
❖
Fixed cost will decrease if the scale of an operation is reduced. 
INVESTMENT APPRAISAL METHODS
There are mainly two methods to appraise any prospective investment. 
1. 
Non-discounted cash flow methods (traditional methods)
➢
Accounting rate of return 
➢
Simple payback period 
2. 
Discounted cash flow methods (DCF methods)
➢
Discounted payback period 
➢
Net present value 
➢
Internal rate of return 
 
 

---

F2 Management Accounting
Page 76 of 147 
Various surveys have shown that the traditional methods are still more common than the discounted 
cash flow methods
,
 the theoretically inferior internal rate of return is more commonly used. 
1. NON-DISCOUNTED CASH FLOW METHODS (TRADITIONAL METHODS) 
➢
Accounting rate of return or Return on capital employed (ARR or ROCE) 
This method of appraising the viability of a project over its several years life is similar to the 
method of assessing the financial performance of a business over a single year.