Study Notes management accounting acca f2

irrelevant
for decision making. 
➢
Incremental Cost: 
Costs which are additional due to only one specific decision are incremental cost 
and they are 
relevant
. 
➢
Controllable Cost: 
Costs that can be controlled because of one particular decision are controllable 
costs and they are 
relevant
for decision making. 
➢
Uncontrollable Cost: 
Costs which cannot be controlled because of a specific decision are 
uncontrollable cost and they are 
irrelevant
for decision making. 
➢
Avoidable Cost: 
Costs that can be avoided because of one specific decision are avoidable costs and 
they are
 relevant.
➢
Unavoidable Cost: 
Costs that cannot be avoided because of one specific decision are unavoidable 
costs and they are 
irrelevant
for decision making. 
➢
Fixed cost: 
Fixed costs
are generally 
irrelevant
to decision making because they do not change but 
the 
incremental fixed costs
are always 
relevant.
➢
Variable cost: 
Variable costs are normally 
relevant
for decision making. 
➢
Opportunity Cost: 
Opportunity cost is the benefit which has been given up, by choosing one option 
instead of another. Opportunity costs only apply to the use of scarce resources. Where resources are 
not scarce, no sacrifice exists from using these resources. 
➢
Differential/ incremental cost: 
Differential cost is the difference in total costs between alternatives. 
Incremental costs are similar in principle to the economist’s concept of marginal cost.