Study Notes management accounting acca f2

Revenue income:
▪ Income from the sale of trading assets. It also includes interest and dividend received from 
investment held by the business. 
 
Capital expenditure budget:
▪ Capital expenditure budget is a long term plan and is considered very important for the business.
 
▪ Major expenses are required for it so most projects are considered individually and are fully 
appraised.
 
▪ Suitable finance must be arranged for capital expenditure.
 
▪ Capital expenditure should have a positive value for the business.
 
 
Investment appraisal: 
Investment appraisal techniques are required to determine: 
▪ whether a new project should be accepted 
▪ which of two (or more) projects to accept 
▪ whether to lease or buy a new asset 
▪ How to raise finance for the purchase of an asset 
Relevant and irrelevant costs: 
The cost which is useful for decision making is known as relevant 
cost. Relevant costing is used in long term decision making and investment decisions. The relevant 
costs are:
▪ Only cash items
▪ Future cash flows 
▪ Incremental cash flows
Following are the examples of some important relevant and irrelevant costs
➢
Past or Sunk Cost or Historical cost: 
Costs that have been incurred to date are past costs or sunk 
costs, irrecoverable costs. These are 
irrelevant
for decision making because we cannot change the 
past.
➢
Committed cost: 
Costs that are already committed to be incurred regardless of the decision made. 
Committed costs are 
irrelevant
to decision. Mostly fixed costs are committed cost. 
➢
Apportioned cost: 
All costs or charges being allocated but without the responsible manager’s 
control or not actual cost are 
irrelevant
for decision making. For example absorbed overheads, fixed 
overheads. 

---

F2 Management Accounting
Page 75 of 147 
➢
Notional cost: 
A notional cost or imputed cost is a hypothetical accounting cost to reflect the use of a 
benefit for which no actual cash expense is incurred. For example Notional rent, notional interest, 
depreciation, provisions. These are non-cash items and