Study Notes management accounting acca f2

---

 
 
Study Notes 
MANAGEMENT ACCOUNTING
 
 
 
 
ACCA F2

---

Topics 
Contents 
Page No 
Cost Classification
01 
Materials
09 
Labour
23 
Overheads
35 
Absorption and Marginal Costing 
40 
Other Costing Technique
45 
Job and Batch Costing 
53 
Service Costing 
56 
Process Costing 
58 
Budgeting
64 
Investment Appraisal
74 
Standard Costing
83 
Statistical Techniques
93 
Cost Reduction
103 
Performance Measurement
107 
Management Information
126 
Spreadsheet
140 

---

F2 Management Accounting
Page 1 of 147 
Cost Classification 
 
Cost Accounting:
“Cost accounting involves applying a set of principles, method and techniques to determine and analyse 
costs within the separate units of a business”.
This involves:
The establishment of budgets, standards costs and actual costs of operations, processes, activities or 
products and the analysis of variances, profitability or the social use of funds. 
 
Cost:
“All expenses carried out to make one unit of a product is called a cost of that unit”.
Cost Unit:
“A unit of product with which cost is attached”.
 
Examples: 
Marker, Bike, Watch, etc. 
Cost Per Unit:
“Cost of one unit of a product is called cost per unit”. 
Cost Center:
“A cost center is a production or service location, function, activity or item of equipment for which costs 
are accumulated and analyzed”.