Study Notes management accounting acca f2

 
OVER/ UNDER ABSORPTION OF OVERHEADS 
Predetermined absorption rate or Overhead absorption rate (OAR) is based on budgeted overheads and 
budgeted activity levels. The absorbed overheads will differ from actual overheads incurred. 
 
Absorbed overheads = Absorption rate x actual activity level
Absorbed overheads are compared with actual overheads incurred in a period; the difference is either 
under absorption or over absorption. 
Absorbed OH < Actual OH = UNDER absorption 
(add to Cost of goods sold or deduct from
 
profit)
Absorbed OH > Actual OH = OVER absorption 
(deduct from Cost of goods sold or add in profit)
➢
 
If actual overheads incurred are not given then an assumption can be taken that
 
Budgeted overheads = Actual overheads
 
Under or over absorption of overheads will occur if:
▪ Actual overheads are different from the budgeted overheads
▪ Actual activity level different from the budgeted activity level 
▪ Or both situations arise 
THE REASONS FOR USING ABSORPTION COSTING
▪ 
Stock valuation: 
Stocks in hand are valued for the closing stock figure in the balance sheet and the 
cost of sales figure in the profit and loss account. Absorption costing is recommended in financial 
accounting by the statement of standard accounting practice on stocks and long term contracts.
 
▪ 
Pricing decision: 
Many companies fix the selling price of a product by calculating the full cost of 
production and then add a margin for profit. This is known as “full cost plus pricing”. 
▪ 
Profitability: 
When a company sells more than one product, overhead costs must be shared on a fair 
basis to each product to judge the profitability of each product. 
▪ 
Absorption costing is recommended by IAS 2 

---

F2 Management Accounting
Page 39 of 147