P7 P7 All notes

What Accounting Policies Should a Segment Follow?
Segment accounting policies must be the same as those used in the consolidated financial statements.
If assets used jointly by two or more segments are allocated to segments, the related revenue and expenses must also be
allocated.
Operating Segments can be aggregated together only if..
they have similar economic characteristics such as:
1. 
Similar product / service
2. 
Similar production process
3. 
Similar sort of customer
4. 
Similar distribution methods
5. 
Similar regulations
Inventory
Value at
Lower of cost and net realisable value