Study Notes management accounting acca f2

Solution: 
Period 1: 
Process Account
 
 
Equivalent units: 
1,700 + 100 = 1,800 units 
Cost per unit: 
30,000 – 300 = $16.5 per unit 
1,800 
Cost of output: 
1,700 x 16.5 = $28,050 
Cost of abnormal loss: 
100 x 16.5 = $1,650
 
 
Period 2: 
Process Account
 
 
 
 
Equivalent units: 
1,900 - 100 = 1,800 units 
Cost per unit: 
30,000 – 300 = $16.5 per unit 
1,800 
Cost of output: 
1,900 x 16.5 = $31,350 
Cost of abnormal gain: 
100 x 16.5 = $1,650
 
 
VALUING WORK IN PROGRESS 
➢
Closing work in progress: 
Where there are units partially completed at the end of the period, it has 
to be recorded in the books.
 
To deal with this situation equivalent units are calculated. A value is then 
placed to closing work in progress.
 
 
Following assumptions are made when calculating equivalent units: 
● 
Material is completely added at the start of the process and therefore a unit is assumed to be 
100% complete with respect to material unless stated otherwise. 
● 
Labour and overheads are assumed to be incurred evenly over the production process. So when 
a unit is referred to be 50% complete with respect to labour and overhead that means that unit is 
half complete with respect to labour and overheads although it might be 100% complete for 
material. 
➢
Opening work in progress: 
Units left partially completed at the end of the period are treated as 
Opening WIP for the next period.