Study Notes management accounting acca f2

▪ 
Hourly Based Payments / Day Rate System: 
Employees are paid on the basis of actual 
number of hours they have worked and there is a rate fixed for each hour worked. 
It can be calculated as:
Hourly pay = Number of actual hours worked x standard rate per hour
Impacts of using a time based pay system
➢
 
Advantages include a simple pay system, both for employee and employer and employees are 
only paid for the time they work. It focuses on quality of product rather than quantity. 
 
Disadvantages:
➢
 
Pay system is time based rather than output or performance based. 
➢
 
There is no motivational impact in this pay system 
➢
 
Employees may try to remain present in order to become entitled to the wages rather than 
focusing on performance/output 
✓
 
Output Related (Piecework) 
Under this system employees are paid based on output. Employees are paid only for good units 
produced. 
▪ 
Straight Piecework: 
Employees are paid according to the number of units of a product that they 
produce in a period.
 
A fixed amount is defined as pay for every unit an employee produces. So 
that more they produce the more they can earn.
Basic pay =Number of good units produced x standard rate per unit 
 
▪ 
Differential Piecework: 
Differential piecework system is where a higher amount per unit is paid 
the more the employee produces. Only the additional units qualify for the higher rate. Such a 
differential system is too common nowadays. This system is designed to improve productivity and 
employee morale but may have adverse effects on employee health and social life. 
▪