Study Notes management accounting acca f2

 
X
At overtime premium rate 
(Specific overtime hours 
x
 overtime premium rate)
 
X
General:
At basic rate 
(general overtime hours 
x
 basic rate)
 
X
At overtime premium rate 
(general overtime hours 
x 
overtime premium rate)
 
X
Basic wage 
[(basic hours – idle time hour) 
x
 Basic rate]
 
X
Indirect Workers:
Idle time 
(idle time hours 
x
 basic rate)
 
 X
Overtime:
Specific:
 
At basic rate 
(specific overtime hours 
x
 basic rate)
 
X
At overtime premium rate 
(Specific overtime hours 
x
 overtime premium rate)
 
X
General:
At basic rate 
(general overtime hours 
x
 basic rate)
 
X
At overtime premium rate 
(general overtime hours 
x 
overtime premium rate)
 
 X
XX 
XX
 
GROSS
 
PAY
 
AND
 
NET
 
PAY
Gross Wage / Pay: The amount which includes all kind of bonuses and incentives. As per records, the 
amount charged as labour cost is the gross pay. 
Net Wage / Pay: The amount which is actually paid to the worker after making deductions to the gross 
pay. These deductions are then transferred to relevant bodies (like, HMRC) by the company on behalf of 
the employee. 
Net pay is calculated as; 
$ 
Gross Pay
XX 
Less: 
Income TAX (PAYE)
(X) 
Employees NIC (National Insurance Contribution) 
(X) 
Employees’ pension fund contribution
(X) 
Net Pay / Wage
XX 

---

F2 Management Accounting 
Page 27 of 147 
Labour Cost to an Employer: 
$ 
Gross Pay
XX 
Add: 
Employers NIC (National Insurance Contribution) 
X 
Employers’ pension fund contribution
X 
Labour Cost to an Employer 
XX