Mishkin 2011. pdf

WHAT THE

IS

CURVE TELLS US

The

IS

curve traces out the points at which the total

quantity of goods produced equals the total quantity of goods demanded. It describes

points at which the goods market is in equilibrium. For each given level of the inter-

est rate, the

IS

curve tells us what aggregate output must be for the goods market to

be in equilibrium. As the interest rate rises, planned investment spending and net

exports fall, which in turn lowers aggregate demand; aggregate output must be lower

in order for it to equal aggregate demand and satisfy goods market equilibrium.

The

IS

curve is a useful concept because output tends to move toward points

on the curve that satisfy goods market equilibrium. If the economy is located in

Y

ad

1

---

C H A P T E R 2 2

The

ISLM

Model

589