Курс лекций по истории экономической мысли с древнейших времен до конца 80-х гг. ХХ века умэд пресс 1998

НЕОКЛАССИЧЕСКИЙ “РЕВИЗИОНИЗМ”. ЗАРОЖДЕНИЕ КЕЙНСИАНСТВА


"1929 год почти до конца своего третьего квартала протекал под знаком надежд и видимости растущего процветания, особенно в Соединенных Штатах. ... Были написаны книги, в которых доказывалось, что наука и становя­щийся все более организованным деловой мир справились наконец-то с таким явлением, как экономический кризис. "По-видимому, мы уже навсегда покончили с экономическими циклами, какими мы знали их прежде",- заявил в сентябре президент нью-йоркской биржи. А в октябре на Уолл-стрит обрушился внезапный жестокий ураган". (У.Черчилль)
6.1. Неоклассический "ревизионизм".

К двадцатым годам нашего столетия в рамках господствующей в эконо­мической науке неоклассической школы сложилась целостная система взглядов на хозяйственные процессы, которая исходила из принципа полной эффективности и самодостаточности рынка. При этом большинство неоклассиков “не замечали” таких явлений хозяйственной жизни, как монополия, экономические кризисы, безработица, инфляция, которые считались либо незначительными исключениями, либо временными отклонениями от состояния рыночного равновесия, устраняемыми самими рыночными регуляторами. Однако экономи­ческие реальности первой трети ХХ века никак не вписывались в подобные схемы: значительно увеличилась доля крупных предприятий, которые монополи­зируют рынки; в годы первой мировой войны и в послевоенный период наблюдается сильнейшая инфляция; усиливается глубина циклических колебаний; государство все активней вмешивается в хозяйственные процессы.

Подобные явления заставили ряд ученых, придерживающихся в основном традиционных взглядов, включить вышеуказанные проблемы в свой анализ. Они вынуждены были поставить под сомнение ряд классических и неоклассических догматов и предложить альтернативные им концепции. Иными словами, эти ученые провели своеобразную “ревизию” некоторых общепризнанных взглядов. Поэтому мы условно назовем их неоклассическими “ревизионистами” (по анало­гии с марксистскими “ревизионистами”).
Серьезный прорыв в неоклассическом анализе совершили швед К.Викселль (о нем мы говорили в 4 теме), любимый ученик А.Маршалла англичанин Артур Пигу (1877-1859) и австриец Йозеф Шумпетер (1883-1950).

6.1.1. Макроэкономическая нестабильность и денежная политика.
К.Викселль теоретически был близок к "австрийцам" (к К.Менгеру, Ф.Визеру и Е.Бем-Баверку), но активно (в отличие от них) использовал математический аппарат. Он неоднократно указывал на слабые стороны неоклассической доктрины (предпосылка господства совершенной конкуренции, концепция занятости, денежная теория и т.д.). В 30-е гг. на базе ряда идей Викселля в Швеции сформировалось научное направление. Отличительные черты шведской (стокгольмской) школы - признание регулирующей роли государства и сочетание теоретических разработок с практическими рекомендациями. Представители школы "шли в ногу" с Дж.М.Кейнсом (а по некоторым вопросам даже предвосхитили ряд кейнсианских идей).
Викселль допускал, что перераспределительная политика может увеличить общее благосостояние. Так прирост общей полезности от 10%-ного увеличения доходов рабочих, писал шведский экономист, превысит потери капиталистов и землевладельцев, которые они понесут из-за необходимости финансировать этот прирост. Таким образом, подвергалась сомнению идея оптимальности общего благосостояния в условиях свободного рынка.
Викселль указал на возросшую роль банковского сектора в экономических процессах. Банки не только посредничают на финансовом рынке, но и создают новые платежные средства, что влияет на объем инвестиций и совокупный спрос. Он широко использует концепцию кумулятивного (самоподдерживающегося) роста цен. Данное явление современные экономисты объясняют инфляционными ожиданиями и кредитной эмиссией банков. Викселль акцентировал внимание на второй причине: инфляция самовоспроизводится из-за возможности создания банковских денег.
Это происходит, если по каким-то причинам рыночная (банковская) процентная ставка оказывается меньше "естественной" процентной ставки, обусловленной реальной производительностью капитала. Разрыв между рыночной и естественной ставками процента порождает кредитную эмиссию, что ведет к оживлению экономики и росту цен. Причем, кумулятивная инфляция возникает и воспроизводится самопроизвольно. Она связана не с денежной эмиссией (величина М осталась прежней), а с разницей в процентных ставках. Данное положение явно входит в противоречие с количественной теории денег.
В рамках денежной теории Викселль рассмотрел "косвенный" механизм влияния денежной массы на уровень цен. Связующим звеном между финансовым и “реальным” секторами экономики в его модели выступает процентная ставка. Предположим, Центральный банк снизил учетную ставку и рыночный процент опустился ниже “естественного” уровня. Это приведет к одновременному росту потребительского спроса (низкая процентная ставка уменьшает стимулы к сбережениям) и спроса на инвестиции. Возросший спрос подтолкнет инфляционные процессы, которые будут усилены действием кумулятивного эффекта. Этот механизм работает и в обратном направлении: увеличение учетной ставки в конечном счете приведет к снижению цен.
Таким образом, подчеркивалась эффективность денежной политики в стабилизации цен. Для борьбы с инфляцией правительству необходимо ограничить денежную эмиссию, с дефляцией - увеличить количество денег в обращении. Однако Викселль допускал возможность денежной эмиссии без инфляции: если сбережения возрастают вместе с инвестициями несмотря на снижение процентной ставки. Иными словами, денежная эмиссия может способствовать экономическому оживлению. Но правительство при этом должно строго контролировать колебания уровня цен. При появлении инфляционных тенденций необходимо сразу увеличить учетную ставку.
Викселль призвал разграничить торговые и денежные кризисы. Причины первых, по его мнению, коренятся в нестабильности инвестиций и отставании роста сбережений от роста капиталовложений. В условиях оживления экономики ожидание больших прибылей и низкий уровень процентных ставок стимулируют инвестиционную активность. Однако со временем в соответствии с действием закона убывающей отдачи падает предельная производительность капитала (соответственно сокращаются прибыли) и уменьшается доля реальных сбережений в возросшем национальном доходе (процентная ставка, в результате, растет). Инвестиционный бум прекращается и начинается хозяйственный спад. Все это может сопровождаться ростом (при подъеме) и падением (при спаде) общего уровня цен, связанных с динамикой процентной ставки. Главную причину денежных кризисов шведский экономист видел в практике золотого стандарта, ограничивающей возможности денежно-кредитной политики.
Викселль одним из первых указал на важность выравнивания сбережений и инвестиций, на особую роль процентной ставки в приспособлении спроса на деньги к денежному предложению, на наличие косвенного механизма влияния денежной эмиссии на хозяйственные процессы, на роль ожиданий предпринимателей в макроэкономических процессах, в чем предвосхитил Кейнса и других макроэкономистов середины XX века. В книге "Процент и цены" (1898), за долго до английских экономистов (см. ниже), Викселль сформулировал принцип реальных кассовых остатков. Однако он пошел гораздо дальше авторов кембриджского варианта количественной теории денег, предполагая, что денежное предложение зависит не только от эмиссии Центрального банка, но и работы всей банковской системы.
С идей необходимости осуществления активной денежной политики выступил в 20-е гг. и И.Фишер. Главным условием экономической стабильности он считал устойчивость цен. Фишер также критиковал систему золотого стандарта.