Study Notes management accounting acca f2

5. 
When comparisons are being made between different time periods, care has to be taken that price 
changes are taken into consideration. 
6. 
Even if the information provided by the cost and management accountant is timely and reliable, if it is 
incomplete, it will not be of any use. 
7. 
Most managers are not accountants so the cost accountant should ensure that the information that 
he/she is giving to the manager doesn’t contain any accountancy jargon and explains matters in non-
accountancy terms wherever possible so that it is understood by the manager 
8. 
If the non-financial factors are not considered, a correct picture might not be obtained. 
 
Sampling data: 
are the data arising because of investigating a sample. A sample is a selection from the 
population. To gain as much information as possible about the population by observing only a small 
proportion of the population such as observing a sample. 
 
Population: 
The term population is used to mean all the items under consideration in a particular enquiry.
 
 
Sample: 
Groups of items
 are drawn from the population. 
 
Census: In situation where 
whole population is examined
 is called census. This situation is rare. 
Advantages of sample 
▪ Time saving 
▪ More questions can be asked to a sample. 
 
Disadvantages of census 
▪ More cost than benefits. 
▪ Out of date when observation complete. 
▪ May be population destroyed in the process like in testing (in order to check the lifetime of an electric 
light bulb it is necessary to leave bulb burning until it breaks) 
 
Sample frame 
▪ A sampling frame is a 
numbered list
of all items
in a population. 
▪ Once a list of population is prepared, it is easier to choose a sample from it. 
▪ Sometimes it is not possible to draw a sampling frame because population size is very large like a list 
of all persons in a country.