Study Notes management accounting acca f2

Features of good coding system: 
An effective and efficient coding system should include the following 
features: 
▪ Code must be easy to use and well communicated. 
▪ Unique code 
▪ Coding system must allow for expansion 
▪ Codes should be flexible 
▪ It should be comprehensive system ( suitable code ) 
▪ Codes should be time-saving 
▪ Codes should be error free 
▪ Regularly updated codes 
▪ Code numbers should be issued from a single central point ( standardisation) 
▪ Dots, dashes. Colon etc. should be avoided in codes 
▪ They should be uniform ( length or structure) 
▪ Not confusing. 
 
TYPES OF CODES
➢
Composite codes: 
In costing, the first three digits in the composite code 211392 might indicate the 
nature of the expenditure ( subjective classification ) and the last three might indicate the cost centre 
of cost unit to be charged ( objective classification). 

---

F2 Management Accounting
Page 139 of 147 
So the digit 211 might refer to 2 materials, 1 raw material, 1 timber 
This would indicate to anyone familiar with the coding system that the expenditure was incurred on 
timber. The digit 392 might refer to: 3 direct cost, 9 factory alpha, 2 assembly department. 
This would indicate the expenditure was to be charged as a direct material cost to the assembly in 
factory alpha. 
➢
Sequence (or progressive) codes: 
Numbers are given to items in ordinary numerical sequence, so 
that there is no obvious connection between an item and its code.
For example: 
➢
Group classification codes: 
These are an improvement on simple sequence codes, in that a digit 
(often the first one) indicates the classification of an item. For example: 
4NNNNN 
Nails 
5NNNNN 
Screws 
6NNNNN 
bolts