Study Notes management accounting acca f2

 
NOTE: 
‘N’ stands for another digit; NNNNN indicates there are five further digits in the code. 
➢
Faceted codes: 
These are refinement of group classification codes, in that each digit of the code 
gives information about an item. 
➢
Significant digit codes: 
These incorporate some digit(s) which is (are) part of the description of the 
item being coded. For example: 
5000 
Screws 
5060 
60mm screws 
5050 
50mm screws 
5070 
75mm screws 
➢
Hierarchical codes: 
This is a type of faceted code where each digit represents a classification, and 
each digit further to the right represents a smaller subset than those to the left. For example: 
3 = screws 
31 = flat headed screws 
32 = round headed screws 
322 = steel (round headed ) screws and so on 
A coding system does not have to be structured entirely on any one of the above systems. It can mix 
the various features according to the items which need to be coded. 
 
Advantages of coding system
▪ 
A code is usually briefer than a description, thereby saving clerical time in a manual system and 
storage in a computerised system 
▪ 
A code is more precise than a description and therefore reduces a ambiguity 
▪ 
Coding facilitates data processing 
000042 
4cm nails 
000043 
Office staplers 
000044 
Hand wrench 

---

F2 Management Accounting
Page 140 of 147 
Spreadsheet 
Is a computer application that simulates a paper worksheet.
A spreadsheet is divided into rows (horizontal) and columns (vertical). The 
rows are numbered
1, 2, 3 
etc. and 
the columns lettered
A, B, C… etc. Each individual area representing the