Study Notes management accounting acca f2

Direct Material Cost Variance: 
Direct material total variance refers to the total difference between 
what the output quantity should have cost and what it did cost.
 
▪ 
Direct material total variance
can be computed as: 
Actual output x standard cost per unit 
 
XX
Actual output at actual cost 
 
 
(XX)
Direct material total variance 
 

XX
The direct material total variance is made up of: 
● Direct material price variance; and 
● Direct material usage variance 
▪ 
Direct material price variance
represents the difference between the standard cost and actual 
cost for the material purchased or used. 
Standard cost of actual quantity
XX
Actual cost of actual quantity 

(XX)
Material price variance
 
 XX
▪ 
Direct material usage variance
is the difference between the standard quantity of materials that 
should have been used for the number of units actually produced, and the actual quantity of 
materials used, valued at the standard cost per unit of material. 
= (actual quantity used – standard quantity that should have been used) x standard cost 
per unit 
Cases of Material: 
If material purchase quantity and used quantity is different then
Material price variance calculated by using
 
 
Purchase quantity 
 
 
 
Use quantity 
If closing stock valued at standard cost 
 
If closing stock valued at actual cost like 
(FIFO, LIFO, AVCO) 
 
➢
Direct Labour Cost Variance: 
Direct labour cost variance is the difference between the standard 
cost for actual production and the actual cost in production. Direct labour total variance can be 
subdivided into labour rate variance and labour efficiency variance. 
▪