Ias37 Provisions, contingent liabilities and contingent assets

 

---

Probable transfer of resources 
However, the standard makes it clear that where there 
is a number of similar obligations the probability 
should be based on considering the 
population 
as a 
whole, rather than one 
single item
. 

---

Example: warranty 
If a company has entered into a 
warranty obligation 
then the 
probability of transfer of resources embodying economic 
benefits may well be extremely small in respect of one 
specific 
item
.
However, when considering the 
population as a whole 
the 
probability of some transfer of resources is quite likely to be 
much higher. If there is a 
greater than 50% probability 
of 
some transfer of economic benefits then a provision should be 
made for the expected amount. 

---

Measurement of provisions 

---

Measurement of provisions 
The amount recognised as a provision should be the 
best 
estimate
of the expenditure required to settle the present 
obligation at the end of the reporting period. 
The estimates will be determined by the 
judgement 
of the 
entity's management supplemented by the experience of similar 
transactions. 

---

Measurement of provisions 
Where the provision being measured involves a 
large 
population
 
of items, the obligation is estimated by weighting all 
possible outcomes by their associated probabilities, ie