Ias37 Provisions, contingent liabilities and contingent assets

Which of these is a correct provision under IAS 37? 
A. The reorganisation 
B. The staff training 
C. The reorganisation and the staff training 
D. Neither the reorganisation nor the staff training 

---

B175 
Answer D
The reorganisation cannot be provided for because it has only 
gone as far as a feasibility study. 
Staff training is not a valid provision. 

---

B176 
Rainbird's finance director is checking some of the financial 
estimates involved. In accordance with IAS 37 if the reporting 
entity is presently obliged to transfer economic benefit to 
another party, the occurrence is probable but 
the amount cannot 
be measured with sufficient reliability
, this should give rise to: 
A. A provision 
B. A contingent liability 
C. A long-term liability 
D. A contingent asset 

---

B176 
Answer B
This is a contingent liability. The outcome is probable but 
cannot be reliably measured. 

---

B177 
What is the amount of the provision that should be created 
at 31 December 20X1 for returns under 
warranty
? 
A. $1,890,000 
B. $1,811,250 
C. $1,795,500 
D. $1,575,000 

---

B177 
Answer B $1,811,250 
Total returns = 525,000 
×
12% = 63,000 
Expected cost: 
$ 
63,000 
×
95% 
×
30
1,795,500 
63,000 
×
5% 
×
5
15,750 
1,811,250 

---