Паритет покупательной способности, причины отклонения курса рубля от паритета в России

разделе 
приведена 
попытка 
применить 
описанные 
эконометрические методы к российским данным, с целью выяснить, насколько 
динамика обменного курса и цен в российской экономике соответствует теоретической 
концепции PPP. 

---

4. Эмпирический анализ и проверка гипотез о выполнении PPP 
для российской экономики 1992-2004 гг. 
В отличие от развитых стран, экономики которых подвергались проверке на 
соответствие теории паритета покупательной способности в рассмотренных выше 
работах, экономика России в период реформ характеризовалась достаточно 
интенсивными переходными процессами. Наблюдалась высокая инфляция и 
значительные колебания номинального обменного курса, происходили значительные 
структурные изменения в производстве, – спад совокупной факторной 
производительности первой половины девяностых сменился быстрым ростом в 
последние пять лет, наблюдались интенсивные изменения структуры внешней 
торговли. Несмотря на интенсивные процессы импортозамещения после финансового 
кризиса 1998 года, в последние годы значительно увеличились объёмы внешнего 
товарооборота, чему в большой мере способствовали рост цен на нефть и рост 
производительности труда в промышленности. 
Условия высокой инфляции облегчают проверку теории PPP
37
, 
однако, в 
отличие от развитых стран запада, для России недоступны длинные временные ряды. В 
лучшем случае имеются около 150 точек месячных данных за период 1992-2004 гг. 
Использование более ранней статистики, как правило, невозможно из-за 
несопоставимости экономической ситуации и большинства статистических данных. 
Поэтому многие тесты на стационарность могут оказаться недостаточно мощными для 
отвержения гипотезы о случайном блуждании. 
В долгосрочной перспективе, согласно модели Баласса-Самуэльсона, страна с 
более низким уровнем доходов на душу населения должна иметь более низкие цены по 
сравнению с развитыми странами. Как видно из предварительного анализа данных, этот 
эффект действительно наблюдается, что позволяет строить не только динамические, но 
и статические модели. 
Следует отметить, что интерес к проблеме проверки теории паритета 
покупательной способности в России довольно велик. Существует большое количество 
работ, посвящённых моделированию динамики реального обменного курса. Например, 
в работе 
Spatafora, Stavrev (2003)
исследуется зависимость реального эффективного 
обменного курса от различных фундаментальных переменных. В результате получена 
значимая зависимость между реальным обменным курсом и ценами на нефть, 
37
См., например, работу 
Frenkel (1978)
. 

---

использовавшимися в качестве прокси-переменной для условий торговли, и 
производительностью труда. В частности, рост цен на нефть и улучшение условий 
торговли, согласно их расчетам, способствуют укреплению реального курса рубля. 
Еще одна работа 
Глущенко (2002)
посвящена исследованию степени 
интегрированности российского экономического пространства. По существу, в ней 
проверке подвергается закон единой цены для различных регионов России. 
Эмпирические оценки, полученные автором, свидетельствуют о зависимости разницы 
цен в различных регионах от разницы средних доходов, а также от расстояния между 
регионами. Этот результат соответствует логике двухсекторной модели и хорошо 
согласуется с аналогичными зарубежными исследованиями, однако не позволяет 
судить о степени влияния на разницу цен факта пересечения товаром границы России. 
В этой части работы сделана попытка проверить выполнение относительного 
паритета покупательной способности для России в долгосрочной перспективе, а также 
оценить влияние на волатильность отклонений от паритета покупательной способности 
различных факторов, таких как совокупная факторная производительность, торговые 
барьеры, политика центрального банка, и другие.