P7 P7 All notes

Defences to charges of money laundering:
A report had been made to the appropriate party
There was an intention to make a report and a reasonable excuse (likely to include fear of physical violence or other menaces) for
not having done so
Acquiring or using property for adequate consideration in good faith
Money laundering is creating the appearance that money obtained from
crimes originated from a legitimate source.
In US law it is the practice of engaging in financial transactions to conceal the identity, source, or destination of illegally gained
money.
In UK law the common law definition is wider. It is taking any action with property of any form which is either wholly or in part
the proceeds of a crime that will disguise the fact that that property is the proceeds of a crime or obscure the beneficial
ownership of said property.
It basically means any financial transaction which generates an asset or a value as the result of an illegal act, which may involve
actions such as tax evasion or false accounting.
Money laundering is thus the process by which criminals attempt to conceal the true origin and ownership of the proceeds
generated by illegal means, allowing them to maintain control over the proceeds and, ultimately, providing a legitimate cover for
their sources of income.