P7 P7 All notes

Public Interest Oversights Board
Money Laundering
Money Laundering Basics

---

activity to the authorities.
Captive business 
Another method is to start a business whose cash inflow cannot be monitored, and funnel the small change into it and pay taxes
on it. But all bank employees are trained to be constantly on the lookout for transactions that seem to be trying to get around
reporting requirements. To avoid suspicion, shell companies should deal directly with the public, perform some service (not
provide physical goods), and have a business that reasonably would accept cash as a matter of course. Dealing directly with the
public in cash gives a plausible reason for not having a record of customers.
For example, it is quite reasonable to think that a hairstylist is paid in cash and, even if she knows her customer's names, does
not know their bank details. A record of a haircut must ostensibly be accepted as prima facie evidence. Service businesses have
the advantage of the anonymity of resources — but the disadvantage that they must deal in cash. A business that sells
computers has to account for the computers, whereas the hairstylist does not have to produce the cut hair, but the receipt for
the computer, even if inflated, exists — that for the haircut probably does not. It is of course also possible to invent customers,
purely for the purpose of accepting money from them.