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Dr Expense
Cr Provision
the potential liability must be probable
In fact 3 tests need to be passed..
1. 
Is there a present obligation (legal or constructive) as a result of a past event
2. 
Is it probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation
3. 
Can a reliable estimate can be made of the amount of the obligation
Measurement of a Provision
Provisions

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The amount recognised as a provision should be the best estimate of the expenditure required to settle the present
obligation at the end of the reporting period.
Measurement of a Provision
Provisions for one-off events
Eg. restructuring, environmental clean-up, settlement of a lawsuit
Measured at the most likely amount