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Finance Lease Back
Do not recognise a profit or loss on the disposal and continue to recognise the asset in the statement of financial position.
Any apparent profit (FV - CV) should be deferred and amortised over the lease term.
Sale and Leaseback

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Accounting treatment
The accounting entries are:
1. 
Step 1
• Derecognise the carrying amount of the asset now sold Cr Asset
• Recognise the sales proceeds Dr Cash
• Calculate the profit on sale (proceeds less carrying amount) Cr Deferred Income
2. 
Step 2
• Recognise the finance lease asset Dr Asset and the associated liability Cr Finance lease liability at the lower of FV and PV of
MLP as usual
3. 
Step 3
• Amortise the profit on sale as income over the lease term Dr. Deferred Income Cr. Income statement