Mishkin 2011. pdf

Financial News

Foreign Stock Market

Indexes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

30

Global

The Importance of Financial

Intermediaries to Securities Markets:

An International Comparison . . . . . . . . . . . .

31

Transaction Costs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31

Risk Sharing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32

Asymmetric Information: Adverse

Selection and Moral Hazard. . . . . . . . . . . 32

Types of Financial Intermediaries . . . . . . . . .

34

Depository Institutions (Banks) . . . . . . . . . . 34

Contractual Savings Institutions . . . . . . . . . . 35

---

viii

Contents

Investment Intermediaries . . . . . . . . . . . . . . 37

Regulation of the Financial System . . . . . . . .

37

Increasing Information Available to

Investors . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37

Ensuring the Soundness of Financial

Intermediaries. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38

Financial Regulation Abroad . . . . . . . . . . . . 40

Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

40

Key Terms . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

41

Questions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

41

Web Exercises . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

42

C H A P T E R 3