Mishkin 2011. pdf

C H A P T E R 7

The Stock Market, the Theory of

Rational Expectations, and the

Efficient Market Hypothesis . . . . . . . . . . 140

Learning Objectives

. . . . . . . . . . . . . . . . . .

140

Preview . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

140

Computing the Price of Common Stock . . . .

141

The One-Period Valuation Model . . . . . . . . 141

Application

Stock Valuation . . . . . . . . . . . . . . .

142

The Generalized Dividend Valuation

Model. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 142

The Gordon Growth Model . . . . . . . . . . . . 143

Application

Stock Valuation, Constant

Growth . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

144

Price Earnings Valuation Method . . . . . . . . 144

Application

Stock Valuation, PE Ratio

Approach . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

145

How the Market Sets Stock Prices . . . . . . . .

145