Mishkin 2011. pdf

C H A P T E R 6

The Risk and Term Structure of

Interest Rates . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 113

Learning Objectives

. . . . . . . . . . . . . . . . . .

113

Preview . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

113

Risk Structure of Interest Rates . . . . . . . . . .

113

Default Risk. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 114

Application

The Subprime Collapse and

the BAA-Treasury Spread in the

United States . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

117

Liquidity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 117

Income Tax Considerations . . . . . . . . . . . . 118

Application

Tax-Exempt versus Taxable

Bonds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

118

Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 119

Term Structure of Interest Rates . . . . . . . . .

119