Mishkin 2011. pdf

Preface . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

xxi

About the Authors . . . . . . . . . . . . . .

xxx

PA RT I

Introduction

. . . . . . . . . . . .

1

The Subprime Crisis: An Introduction . . . . . . .

1

C H A P T E R 1

Why Study Money, Banking, and Financial

Markets? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2

Learning Objectives . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

2

Preview . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

2

Why Study Financial Markets? . . . . . . . . . . . .

2

The Bond Market and Interest Rates . . . . . . . 3

The Stock Market . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3

Why Study Financial Institutions and

Banking? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

5

Structure of the Financial System . . . . . . . . . 5

Financial Crises . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5

Banks and Other Financial Institutions . . . . . . 5

Financial Innovation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6

Why Study Money and Monetary Policy? . . . .

6

Money and Business Cycles . . . . . . . . . . . . . . 6

Money and Inflation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7

Money and Interest Rates . . . . . . . . . . . . . . . 9

Conduct of Monetary Policy. . . . . . . . . . . . . . 9

Fiscal Policy and Monetary Policy . . . . . . . . 10

Why Study International Finance? . . . . . . . . .

10

The Foreign Exchange Market . . . . . . . . . . . 11

The International Financial System . . . . . . . . 12

How We Will Study Money, Banking, and

Financial Markets . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

12

Exploring the Web . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

13

Collecting and Graphing Data . . . . . . . . . . . 13

Sample Web Exercise . . . . . . . . . . . . . . . . . .

13

Concluding Remarks . . . . . . . . . . . . . . . . . .

14

Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

15

Key Terms . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

15

Questions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

15

Quantitative Problems . . . . . . . . . . . . . . . . .

16

Web Exercises . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

16