Mishkin 2011. pdf

In questions 5 13, demonstrate your answers with

an

ISLM

diagram.

5. Suppose that the Bank of Canada wants to keep

interest rates from rising when the government

sharply increases military spending. How can the

Bank do this?

*6. Evidence indicates that lately the demand for

money has become quite unstable. Why is this find-

ing important to monetary policymakers?

7. As the price level rises, the equilibrium level of out-

put determined in the

ISLM

model also rises. Is this

statement true, false, or uncertain? Explain your

answer.

*8. What will happen to the position of the aggregate

demand curve if the money supply is reduced when

government spending increases?

9. An equal rise in government spending and taxes

will have what effect on the position of the aggre-

gate demand curve?

*10. If money demand is unaffected by changes in the

interest rate, what effect will a rise in government

spending have on the position of the aggregate

demand curve?