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The  Little  Book  of  Pricing  Strategies  |  

BLACKCURVE  |  Guide  

Who  are  your  Ideal  Customers?  

   

It's  vital  to  conduct  research  to  discover  what  your  ideal  customer  

persona  values,  what  they  are  currently  paying  for  similar  products  or  

services  and  what  they  would  be  willing  to  pay  more  for?  

    

Understanding  your  ‘ideal  customers’  will  help  you  decide  on  product  

customizations  and  pricing.  Discover  what  those  ideal  customers  value  

and  position  yourself  to  offer  a  unique  service.  

  

Raising  or  Lowering  Prices?  

   

The  decision  to  raise  or  lower  prices  is  a  tough  one,  with  many  

ramifications  for  your  business.  

  

Do  not  lower  (or  raise)  prices  without  an  estimate  of  its  effect  on  your  

sales  volume.  Determine  if  you  will  make  more  or  less  profit  at  the  new  

price.    However,  the  decision  whether  or  not  to  change  prices  is  not  as  

important  as  the  decision  about  how  to  accomplish  the  change.  To  put  it  

another  way,  two  companies  who  change  prices  on  the  same  products  

by  the  same  amount  may  get  widely  different  results  depending  on  how  

they  implement  the  new  policy.  

  

Raising  and  lowering  prices  effectively  involves  careful  attention  to  

timing.  It  requires  knowing  how  to  affect  your  customers'  perception  of  

the  value  inherent  in  what  you  are  selling.  It  forces  you  to  study  and  

accurately  predict  reactions  from  your  competitors.  

  

Every  market  is  different,  and  you  should  certainly  analyse  your  numbers  

for  yourself,  but  by  and  large  the  more  unique  your  offering  is,  the  less  

price  sensitive  customers  will  be.  So  the  more  one-­‐of-­‐a-­‐kind  you  strive  

to  make  your  offering,  the  more  you’ll  be  able  to  charge.  Remember,  half  

the  battle  is  educating/communicating  with  your  customers  on  what  you  

are  offering  -­‐  and  why  they  should  be  purchasing  from  you.  

  

In  practice,  most  price  hikes  are  done  in  stages  on  the  theory  that  

customers  will  be  accustomed  to  higher  prices  over  time  and  be  willing  

to  tolerate  them  as  they  become  more  loyal  to  your  brand.  A  series  of  

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