Microsoft Word BlackCurve Guide TheLittleBookOfPricingStrategies docx

The  Little  Book  of  Pricing  Strategies  |  

BLACKCURVE  |  Guide  

advertised  price",  resellers  cannot  sell  below  a  fixed  price  –  further  

complementing  the  iPhone's  prestige  pricing  and  brand  image.  

  

The  Genesis  of  an  Effective  Pricing  Strategy  

Do  you  have  a  full  understanding  of  your  product  and  its  position  in  the  

market  relative  to  the  competition?    Take  due  note  of  the  following:  

  

Price  Sensitivity  

The  definition  of  this  phrase  is  the  degree  to  which  the  price  of  a  

product  affects  buying  behaviour.    Obviously  the  degree  of  price  

sensitivity  varies  according  to  product/and  or  business.    Businesses  tend  

to  be  less  sensitive  to  prices  than  general  consumers  because  they  are  

looking  primarily  for  reliability  of  service,  quality  of  product,  and  after-­‐

purchase  support.    Price  Sensitivity  can  be  measured  using  the  price  

elasticity  of  demand.  

  

Price  Elasticity  

This  is  a  measure  of  the  response  for  goods  or  services  in  relation  to  a  

price  increase  or  decrease.    A  hike  in  price  typically  leads  to  lower  

demand,  except  in  the  case  of  luxury  goods  or  services  when  a  higher  

price  engenders  an  air  of  exclusivity.  

  

Price  Optimisation  

This  is  the  perfect  balance  between  price  and  demand  to  achieve  

maximum  profitability.    The  optimal  price  is  subject  to  market  forces  so  it  

is  constantly  fluctuating,  creating  the  need  for  careful  monitoring.  

  

Covering  Fixed  and  Variable  Costs  

  

Fixed  costs  +  variable  costs  +  perceived  value  =  your  product  price  

  

All  companies  have  fixed  and  variable  costs.  Variable  costs  will  change  

with  output.  Fixed  costs  are  expenses  that  have  to  be  paid  by  a  

company,  independent  of  any  business  activity,  e.g.  rent  and  salaries.  

  

It’s  important  to  separate  these  costs  out  because  having  a  clear  view  of  

where  your  hard-­‐earned  cash  is  going  is  the  first  step  to  creating  a  

successful  pricing  strategy  and  identifying  your  contribution  margin  and  

---

8  

 

All  rights  reserved.  No  part  of  this  publication  may  be  reproduced  or  transmitted  in  any  form  or  by  any  

means,  electronic  or  mechanical,  including  photocopy,  recording  or  any  information  storage  and  retrieval  

system,  without  prior  permission  in  writing  from  the  publisher.  Copyright  ©  Blackcurve  Solutions  Ltd  2016.