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The  Little  Book  of  Pricing  Strategies  |  

BLACKCURVE  |  Guide  

  

Table  of  Contents

  

Introduction  

4

  

Choose  the  Right  Pricing  Strategy  

4

  

A  Summary  of  Pricing  Strategies  (and  their  Meanings)  

5

  

Skimming  

5

  

Prestige/Premium  

5

  

Penetration  

5

  

Competitive  

5

  

Product  line  

6

  

Bundle  

6

  

Psychological  

6

  

Optional  Product  

6

  

Dynamic  

6

  

The  Genesis  of  an  Effective  Pricing  Strategy  

7

  

Price  Sensitivity  

7

  

Price  Elasticity  

7

  

Price  Optimisation  

7

  

Covering  Fixed  and  Variable  Costs  

7

  

Sell  Value  

8

  

Prove  your  Value  

8

  

Who  are  your  Ideal  Customers?  

9

  

Raising  or  Lowering  Prices?  

9

  

To  Discount  or  Not  to  Discount  

10

  

Reviewing  Your  Pricing  

10

  

Pricing  Analytics  

11

  

Market  Segmentation  

11

  

Price  Elasticity  Analysis  

11

  

Red  Flags  

12

  

Conclusion  

12

  

BlackCurve  Pricing  Software  

12

  

Sources  

14

  

  

  

  

  

---

4  

   

All  rights  reserved.  No  part  of  this  publication  may  be  reproduced  or  transmitted  in  any  form  or  by  any  

means,  electronic  or  mechanical,  including  photocopy,  recording  or  any  information  storage  and  retrieval  

system,  without  prior  permission  in  writing  from  the  publisher.  Copyright  ©  Blackcurve  Solutions  Ltd  2016.

  

The  Little  Book  of  Pricing  Strategies  |  

BLACKCURVE  |  Guide  

Introduction  

  

Even  great  concepts  fail  because  of  price.    Pricing  is  a  highly  complex  

area:  if  you  ask  too  much  you'll  scare  people  away,  ask  too  little  and  

you'll  dent  your  profitability  or  client  perception.    So,  how  much  is  

something  worth  and  what  is  a  fair  price?      

  

There  are  actually  only  three  ways  to  increase  profits:  these  are  to  sell  

more  products,  cut  your  costs  or  raise  your  prices.    The  last  one  is  the  

easy  one  and,  according  to  the  consulting  group  McKinsey,  a  1%  price  

rise  will  generate  an  8%  increase  in  operating  profits  if  your  sales  volume  

stays  steady.    Sounds  much  too  easy  and  if  it  was  really  that  simple,  all  

businesses  would  leap  to  increase  their  prices  immediately.    The  

challenge  is  to  balance  the  perceived  value  of  your  product  or  service  

with  the  amount  that  customers  are  willing  to  pay.  

  

Surprisingly,  few  businesses  actually  manage  to  make  long-­‐term  

upgrades  to  their  current  pricing  strategy.    Fear  is  the  determining  factor,  

cutting  costs  is  easier  rather  than  increasing  prices.    Perhaps  your  

employees  do  not  have  the  skills  or  experience  to  make  an  informed  

change  –  or  even  know  where  to  start?  

  

You  may  already  have  a  decent  pricing  strategy  but  there  is  always  room  

for  improvement.    Make  sure  your  pricing  strategy  is  not  holding  your  

business  back.  

  

Choose  the  Right  Pricing  Strategy  

  

It  is  very  difficult  to  adjust  your  price  once  you  have  made  it  public  so  

detailed  planning  and  research  is  vital.    Remember,  price  sends  a  lot  of  

messages  and  is  used  by  consumers  and  buyers  to  assist  them  in  

positioning  a  brand  in  their  minds.  

  

Ask  yourself  the  following  key  questions  before  deciding  on  the  best  

pricing  strategy:  

  

1.

 

Are  you  creating  a  new  sector?  

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5  

 

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