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The  Little  Book  of  Pricing  Strategies  |  

BLACKCURVE  |  Guide  

smaller  hikes  may  not  even  be  noticed  by  customers  who  would  be  

seriously  put  off  by  a  single  large  one.    If  you  have  more  than  one  

product,  consider  raising  prices  on  some  items  while  leaving  the  others  

the  same,  or  even  lowering  them.  Some  customers  are  sensitive  to  the  

slightest  price  hikes  for  a  particular  item  while  mostly  ignoring  other  

increases.  Car  dealers  use  this  fact  to  their  advantage  by  cutting  prices  

on  cars  as  low  as  possible  and  attempting  to  make  much  of  their  profit  

on  accessories,  about  which  customers  are  less  price-­‐sensitive.      

  

Picking  the  right  time  to  raise  or  lower  prices  is  crucial.      Your  business's  

seasonality,  growth  stage  and  sales  cycle  will  have  an  affect  on  timing.    If  

you're  lowering  prices,  choose  a  time  when  the  change  will  have  the  

most  impact;  if  you're  raising  prices,  choose  a  time  when  you'll  encounter  

the  least  resistance.    

  

Many  retailers,  for  example,  raise  prices  before  Christmas  when  hurried  

shoppers  pay  less  heed  to  prices.    However,  a  brand  new  store  might  

delay  raising  prices  in  a  bid  to  gain  market  share.    An  important  rule  to  

remember  is  to  raise  prices  when  your  product  or  service  is  most  in  

demand  -­‐  but  it  can  become  a  balancing  act  as  reducing  prices  can  

certainly  help  expand  your  reach,  grow  volume  and  often  boost  profits.    

It's  a  balancing  act.  

  

To  Discount  or  Not  to  Discount  

  

As  previously  mentioned,  we  recommend  that  you  sell  on  value  rather  

than  discounting.    Any  discounting  should  in  any  case  be  kept  to  a  

minimum.    Carefully  consider  what  a  new  client  will  bring  to  your  bottom  

line  before  offering  a  discount.    You  should  be  wary  of  offering  a  

discount  to  a  high  potential  account  –  always  look  to  the  future.  

  

Reviewing  Your  Pricing  

   

Regularly  consider  the  prices  of  your  competitors  and  current  foreign  

exchange  rates  to  ensure  that  your  pricing  stays  competitive.  Obsolete  

discounts  and  incentives  should  regularly  be  reviewed  with  a  sharp  eye  

on  the  ROI.  

  

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