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The  Little  Book  of  Pricing  Strategies  |  

BLACKCURVE  |  Guide  

Pricing  Analytics  

  

Pricing  Analytics  such  as  Innoware's  Pricing  Analytics  Solution  enables  

you  to  quickly  look  at  the  prices  your  sales  staff  are  setting,  analyse  

customer  pricing  side  by  side,  and  also  see  trends  in  specific  product  

prices.    This  will  give  you  the  ability  to  regularly  identify  areas  where  

more  price  training  might  be  needed,  or  where  prices  can  be  raised  

without  affecting  the  volume  of  sales.  

  

These  analytics  are  a  powerful  tool  to  derive  information  for  pricing  

metrics  but  should  be  used  alongside  negotiations  as  part  of  a  larger  

relationship  between  businesses  –  and  used  to  collate  data  for  your  

future  pricing  strategies.    The  three  core  strategies  to  effectively  

leverage  analytics  are:  

  

Market  Segmentation  

  

Market  segmentation  is  able  to  differentiate  pricing  strategies  dependent  

on  location  and  time,  according  to  coverage  of  a  location  in  relation  to  

the  competition.    Accumulated  data  from  your  transactions  will  reveal  

the  attributes  of  your  customers,  product  and  sale  conditions.    It  may  

require  you  taking  control  over  the  pricing  and  sales  for  each  segment,  

which  might  necessitate  changes  to  your  business  processes  and  

predicting  demand  and  price  response  at  the  customer  segment  level.    In  

order  to  be  able  to  measure  the  performance  of  your  customer  segments  

you  will  have  to  set  benchmarks  –  which  is  made  much  easier  with  

analytics.  

  

Price  Elasticity  Analysis  

  

This  aims  to  predict  the  optimal  pricing  through  data  analytics.  It  can  be  

used  to  determine  criteria  for  multiple  outcomes  including  growth  and  

profitability.  

  

  

  

  

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