1. Korxonadagi pul oqimi turlari, uning tasnifi

Toza va erkin pul oqimi
Ma'lum vaqt uchun tushumlar va to'lovlar o'rtasidagi farq sof pul oqimi (NCF) deb ataladi. Bu mezon ko'pincha investorlar tomonidan investitsiya loyihasiga sarmoya kiritish to'g'risida qaror qabul qilishda hisobga olinadi. Ushbu indikatorni hisoblash formulasi quyidagicha:

• 
  CO - chiquvchi (salbiy) oqim;
  
• 
  CI - kiruvchi (musbat) oqim;
  
• 
  n - qadamlar soni.
  

Agar biz pul oqimlarining turlarini hisobga olsak, u holda bu holda formulalar turli yo'nalishdagi ko'rsatkichlarning umumiy qiymatini ifodalashi mumkin, ya'ni. Har xil turdagi faoliyat uchun umumiy balans:
E galari yoki investorlar uchun erkin pul oqimi ko'rsatkichi katta ahamiyatga ega. Bular soliqlar va kapital xarajatlar chegirib tashlanganidan keyin hisoblarda va kassada to'plangan summalar. Yuqori ko'rsatkich egasiga investitsiya sarmoyalari, dividendlar miqdorini ko'paytirish, mahsulot turlarini kengaytirish va ishlab chiqarishni modernizatsiya qilish bo'yicha manevr qilish imkoniyatini beradi.
Turli xil hisoblangan ikkita tur mavjud:

1. 
   Firma aktivlaridan FCF (firmaning erkin pul oqimi). Bu asosiy aktivlarga investitsiyalarni hisobga olmaganda, asosiy faoliyat doirasidagi moliya harakati. Aslida, FCFF = FCF, u kapital xarajatlardan keyin korxonada qancha moliyaviy resurs qolishi haqida tushuncha beradi. Bu mezon investorlar tomonidan ko'proq qo'llaniladi.
   
2. 
   FCF yoqilgan kapital(o'z mablag'lariga erkin pul oqimi, FCFE). Bu kompaniyaning asosiy faoliyati, soliq to'lovlari va bank foizlari bilan bog'liq xarajatlar chiqarib tashlanganidan keyin qolgan pul. Bu ko'rsatkich aktsiyadorlar tomonidan kompaniyaning qiymatini baholash uchun ishlatiladi.
   

FCF quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:

• 
  EBIT - foizlar va soliqlar oldidagi foyda;
  
• 
  Soliq - daromad solig'i (foiz stavkasi);
  
• 
  DA - amortizatsiya xarajatlari;
  
• 
  NCWC - yangi aktivlarga ega bo'lish xarajatlari;
  
• 
  CWCR - kapital xarajatlar.
  

• 
  NI - kompaniyaning sof foydasi miqdori;
  
• 
  DA - nomoddiy va moddiy aktivlarning amortizatsiyasi;
  
• 
  CWCR - kapital xarajatlar;
  
• 
  Sof qarz olish - olingan va qaytarilgan ssudalar o'rtasidagi farq ko'rsatkichi;
  
• 
  Investitsiyalar - investitsiyalar miqdori.
  

Agar qadam oxirida FCF indikatori noldan yuqori bo'lsa, bu, umuman olganda, kompaniyaning moliyaviy jozibadorligini va uning aktsiyalari qiymatining oshishini ko'rsatadi. Hisoblangan mezonning salbiy qiymati rentabelli bo'lmagan korxona yoki uning rivojlanishiga katta sarmoya kiritishining natijasi bo'lishi mumkin.