Tourism investment & finance 21 Unit 2: Evaluate Investment Environment

Private Sector Orientation:
Engaging the tourism industry through private sector organizations 
is a key step to develop sustainable and productive small and medium tourism enterprises. 
Governments can improve enabling conditions with industry by accomplishing some of the 
following tasks: 
•
Tourism promotion organizations, resource management agencies, and destination 
management organizations should link tourism products more closely with marketing 
and communications strategies. 
•
Encourage corporate social responsibility that uses triple bottom line reporting, 
environmental management systems, and certification within both larger firms and 
smaller firms. It is essential to educate and engage SMEs and provide concrete 
measuring and evaluation performance metrics. .
•
Engage international development institutions such as multilateral and bilateral 
cooperation agencies and development finance institutions to inform, educate, and 
work together within the tourism industry to integrate sustainability into policies and 
management practices. 
•
Promote internationally recognized standards for sustainable tourism to monitor 
tourism operations and management such as Global Sustainable Tourism Criteria 
(Resource 2.3). 
•
Achieve economies of scale through clustering. Clustering strengthens backward 
and forward linkages in tourism value chains and drives sustainability in the entire 
industry. By involving tourism enterprises in clusters economies of scales, 
technological and organizational know how, and higher market share can be 
achieved.
 

---

TOURISM INVESTMENT & FINANCE
29 
 
Destination Planning and Development
: It is critical to include goals for environmental 
sustainability in a destination’s development strategy. Refer to Unit 9 regarding destination 
management, for more information about carrying capacity and sustainable tourism promotion.