Tourism investment & finance 21 Unit 2: Evaluate Investment Environment

 
Index of Economic Freedom
 
The Wall Street Journal
and The Heritage Foundation (2011) developed this index. Economic 
freedom is essential for productivity, efficient movement of labor, capital, and goods and 
protects citizens from corruption and coercion. Economic freedom is measured through ten 
components: 
•
Business freedom 
•
Trade freedom 
•
Fiscal freedom 
•
Government spending 
•
Monetary freedom 
•
Investment freedom 
•
Financial freedom 
•
Property rights 
•
Freedom from corruption 
•
Labor freedom 
Highlights from the 2011 Index are available at 
www.gwu.edu/~iits/Sustainable_Tourism_Online_Learning/Faulkner/Index2011_ExecutiveHighli
ghts.pdf
.  

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TOURISM INVESTMENT & FINANCE
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S
UMMARY 
Overcoming policy-related barriers and making the investment climate more competitive is a 
complex, challenging, and often long-term task. Incremental, short-term progress can, however, 
be made, either by addressing a specific barrier than affects investment in general or barriers 
that impact a specific project.
The first step (discussed in more detail in the next unit) is to identify barriers and their potential 
impact through benchmarking, interviews with other investors, and investment intermediaries, 
e.g., investment promotion agencies, financial institutions, and investment consultants and 
promoters. Once barriers have been identified, a market assessment can qualify risks that those 
barriers pose and how that risk might be mitigated. 
Deciding not to proceed with an investment is also a part of the process of climate reform. 
Government officials, investment promotion agencies, and others should be made aware of the 
reasons behind the decision not to invest so that they can attempt to address those barriers and 
make the country a more attractive destination for investment in the future.

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TOURISM INVESTMENT & FINANCE
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Unit 5: Project Definition, Design, and 
Promotion
At the end of this unit, participants will be able to: 
•
Define, design, and present sustainable tourism investment projects to potential sources 
of debt and equity financing 
•
Write a project definition, design, and promotion which consist of several steps that 
depend on the type, scope, scale, and complexity of the project proposal. Some of these 
steps may not be necessary for smaller projects. 
R
ECRUIT 
P
ARTNERS AND 
S
ERVICE 
P
ROVIDERS