The art r of Trading Combining the Science of

FIGURE
26.3
ART
Shows
Yellow
Potential
Pyramid
Trading
Points
in
a
Bracketed
Market
Source:
eSignal.
www.eSignal.com
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c26
JWBK099-McDowell
February 19, 2008
11:49
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How to Trade Bracketed Markets
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Note how prices become even more compressed toward the end of the
consolidation, just before this market begins to trend. This occurs often
because markets usually spring from compressed price consolidation.
When the market finally breaks above the channel, you should enter
your trade one tick above the upper, green-colored band or line (as seen in
Figure 26.2). Your initial stop loss is placed one tick under the lower band
and adjusted upward as market activity warrants.
SCALPING BRACKETED MARKETS
Scalpers also love bracketed market consolidations. Using the ART Rever-
sals, you can scalp between the high and low of the market channel. This
“scalping” technique involves waiting for an ART Reversal to form within
3 percent of the high and low resistance and support lines representing the
highs and lows of the market channel.
It is important that the market channel be wide enough to allow enough
room or spread in prices in order to make a profit worthy enough in relation
to the risk.
You can also scalp the market channel while waiting for the breakout
and then begin to trend trade the breakout. So, in effect, you are using
two different styles of trading and adapting which style to use according to
market conditions yet also maintaining strict risk control on each trade.
USING OPTIONS ON BRACKETED MARKETS
Bracketed market consolidations are also excellent opportunities to
bracket the market using option spreads, where your profit is realized from
the time decay of the option premium, which occurs if the market channel
is long enough.
When the market breaks the consolidation, the option spread then
must be adjusted to lock in profit and make money from the developing
trend. With this technique, you wait until the market consolidates on the
time frame of your choice. You can even monitor many different charts
and time frames waiting for a nice consolidation to occur. Large trends
usually develop from consolidating markets.
Note:
The longer the consolidation/bracket, usually the bigger the up-
coming trend will be.
And it does not matter which way the market breaks because you will
bracket the market trade in the direction of the break above or below

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JWBK099-McDowell
February 19, 2008
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