The art r of Trading Combining the Science of

DETERMINE VOLATILITY USING ATR
Some drawdown periods are a result of an increase in market volatility that
can be lessened by optimizing your software. You can determine volatility
by using the ATR indicator, which is useful when optimizing the ART trad-
ing software.
ATR measures volatility based on a price bar’s length, but not
on price swing movement volatility. In other words, the ATR will in-
crease if the price bar’s length increases but does not measure beyond
that.
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JWBK099-McDowell
February 12, 2008
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ADVANCED TECHNIQUES
This means that if you have a price movement from, let’s say, 5 to 20
made up of 10 price bars of equal length but all moving upward, the ATR in
this example would remain the same. This indicates no change in volatility
because the price bar’s length remained constant.
If, however, in this same example, you had an increase in the price
bar’s length so it took only 6 price bars to travel the distance, then the ATR
would increase indicating increasing volatility.
What is important with the Pyramid Trading Point optimization set-
tings is what we call the market’s “swing volatility.” You can experience
volatility without experiencing a change in a price bar’s length, and the
ATR would not indicate this increase in volatility.
This is why you do not use ATR alone to determine a change in Pyramid
Trading Point optimization. Instead, use a trend-line channel to measure
the valleys versus the peaks.
The wider the channel, the higher the volatility and the need to change
the optimization based on this current trend only. Once the trend is over,
change the optimization back to its default and change it again only if a
new trend channel becomes wider.
Using this method you will not be overoptimizing. You do have to wait
until you have determined that a trend is in place by being able to draw a
trend channel after a few Pyramid Trading Points fail.
Some traders optimize their software based on best results from a
given market’s history.
When optimizing ART Reversal bars, these signals occur when ex-
tremes exist in the market caused by fear and greed. These reversals are
usually best when they appear after a steep rise or fall in the market when
emotions are high.
When optimizing ART Reversals, a “stricter” setting will result in fewer
ART Reversals trades, but those trades will occur at significant emotional
levels in the market and should be some of your best trades.
How you optimize the software is part of the ART of trading and
you will need to practice this through paper-trading to determine your
profitability.