The art r of Trading Combining the Science of

A L T E R N A T E
E X I T
S T R A T E G Y
The alternate exit strategy can be used instead of the Pyramid Trading Point
base leg trade exit in which you exit the market as prices move one tick to the
other side of the base leg.
With this alternate strategy you wait for prices to
close
on the other side
of the Pyramid Trading Point’s base leg. The difference is to wait for the price
bar’s close to make the determination to exit the market. This alternate exit
strategy can be beneficial by avoiding unnecessary market exits based on quick
temporary selling pressure.
Figure 26.1 illustrates the alternate exit strategy.
USING BRACKETED MARKETS
TO TREND TRADE
In trend trading, you make money from catching a significant trend. Money
lost in trading occurs by missing or being on the wrong side of trends. So
the real question is, “How do we protect and preserve our trading capital
as we position ourselves to catch the next profitable trend?”
Significant trends are known to emerge from market consolidations
and brackets, and it is during these consolidations that traders experi-
ence whipsawing. This phenomenon leads to psychological trauma that
can cause havoc with a trader’s life, which can, in turn, cause the trader
to miss the trend altogether!
It is said that markets trend approximately 35 percent of the time,
meaning that 65 percent of the time they are trendless. Consolidations are
known to occur before many significant market trends, and, to be a prof-
itable trader, you must learn how to exploit these trends while not losing
your money when the market is trendless.
By bracketing your trade entries above and below the consolidation
channel, you automatically eliminate unnecessary losing trades. If you

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JWBK099-McDowell
February 19, 2008
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