The art r of Trading Combining the Science of

C H A P T E R 26
How to Trade
Bracketed
Markets
T
here are several ways to trade bracketed markets, and your style will
dictate your approach. Trend traders, scalpers, and option traders will
use bracketed markets differently because their style will require dif-
ferent techniques. In this chapter, we will explore a variety of techniques
to apply to bracketed markets.
WHAT’S ANOTHER NAME FOR A BRACKETED
MARKET?
There are many names for a bracketed market, and this can be confusing
to the new trader or investor. We wanted to list the variety of names that all
have the same meaning as a bracketed market. Throughout this book, we
will try to refer to this type of market with one name, and that is
bracketed.
But, on occasion in this book, and in other books you are likely to see the
following AKA (also known as) terms:
r
Consolidated
r
Channeled
r
Sideways
r
Nontrending
r
Range-bound
r
Choppy
r
Sleepy
r
Drunk
167

---

c26
JWBK099-McDowell
February 19, 2008
11:49
Char Count=
168
ADVANCED TECHNIQUES
For the record, the definition of a
bracketed market
is: A market that
is stuck in a price range between an identifiable “resistance” and “support”
level. On a chart, a bracket will be seen as a sideways horizontal line. Some
of the most powerful and profitable trends come out of markets that have
been bracketed for more than 20 price bars. You will want to scan markets
to find ones that are bracketing so that you can place a trade the minute
they break out.
CONSOLIDATIONS: A TEXTBOOK
DEFINITION
Let’s define a
market consolidation.
A dictionary definition is as follows:
“The world of commercial activity where goods and services are bought
and sold; without competition there would be no market.” A dictionary def-
inition of a
consolidation
is “something that has consolidated into a com-
pact mass; combining into a solid mass; an occurrence that results in things
being united.”
Reading these two textbook definitions leads one to believe that a mar-
ket consolidation is a phenomenon in which the competition between buy-
ers and sellers unites to form a compact mass. Now, how about a look at a
trader’s definition of a market consolidation? Traders say that, in a consol-
idation, prices have remained range bound within a narrow price channel.
Is market consolidation an area where little or no new information has
come into the market to cause great disagreement concerning the value or
perceived value that might move prices? And do trends occur because the
value or perceived value is changing so much that the price must change
to represent the new value?
Answering “yes” to these questions leads to the conclusion that market
consolidations are areas where no new value perceptions are being gener-
ated. Thus, prices remain “tight” or range bound.