The art r of Trading Combining the Science of

275
Mutual fund:
An investment company investing in a variety of securities as dic-
tated by the specific fund’s prospectus. Investors do not own the underlying invest-
ments; they buy shares of the fund itself.
Naked option:
A short option position by a trader who does not own the under-
lying commodity or financial instrument.
Naked put:
A put option in which the seller does not own the short position.
Loss potential is total except for the premium.
Nasdaq 100 Index:
A modified capitalization-weighted index designed to track
the performance of the 100 largest and most actively traded nonfinancial domestic
and international securities listed on the Nasdaq Stock Market.
National Association of Securities Dealers Automated Quotations System
(Nasdaq):
The Nasdaq is an American stock market. It was founded in 1971 by
the NASD, who divested themselves of it in a series of sales in 2000 and 2001. It is
owned and operated by the Nasdaq Stock Market, Inc. the stock of which was listed
on its own stock exchange in 2002. NASDAQ is the largest electronic screen-based
equity securities market in the United States. With approximately 3,200 companies,
it lists more companies and on average trades more shares per day than any other
U.S. market.
National Association of Securities Dealers, Inc. (NASD):
This self-
regulatory organization of the securities industry is responsible for the regulation
of the Nasdaq Stock Market and the over the counter markets.
Net asset value (NAV):
This is an increment of movement in the mutual fund
market.
Net worth:
Total assets minus total liabilities equals net worth.
New York Cotton Exchange (NYCE):
Was founded in 1870 by a group of one
hundred cotton brokers and merchants in New York City. The oldest commodities
exchange in the city, well into the twentieth century, cotton was a leading American
commodity for both export and domestic consumption.