The art r of Trading Combining the Science of

Pacific Stock Exchange (PCX):
This was a regional stock exchange located in
San Francisco, California. Its history begins with the founding of the San Francisco
Stock and Bond exchange in 1882. Seven years later, the Los Angeles Oil Exchange
was founded. In 1957, the two exchanges merged to form the Pacific Coast Stock
Exchange, though trading floors were kept in both original cities. A name change to
the Pacific Stock Exchange took place in 1973. Options trading began three years
later. In 1997, “Stock” was dropped from the exchange’s name. In 1999, the Pacific
Exchange was the first United States stock exchange to demutualize. In 2001, the
Los Angeles trading floor was closed, and the next year the San Francisco trading
floor was closed as well. Pacific Exchange equities trading now takes place exclu-
sively through NYSE Arca (formerly known as ArcaEx), an Electronic Communi-
cations Network. In 2003, the Pacific Exchange launched PCX plus, an electronic
options trading platform.
Pattern recognition:
A price-forecasting method that uses historical chart pat-
terns to draw analogies to current situations.
Payoff ratio:
Average winning trade divided by average losing trade equals pay-
off ratio (example: two wins to one loss payoff ratio).
Percentage in point (PIP):
The increment of movement in the forex market.
Pit:
The area where a futures contract is traded on the exchange floor.
Position:
Your financial stake in a given financial instrument or market.
Position trader:
Uses daily and weekly charts to base their decisions and holds
positions for days, weeks or months.
Price:
In trading and investing, “price” refers to the last trade price.
Price bar:
The price bar represents the high and low price behavior in a mea-
sured time interval. Price bars can represent different time frames (intervals) such
as 1-minute, 5-minute, daily, weekly, etc.