The art r of Trading Combining the Science of

Minor Pyramid Trading Point (MP):
An MP indicates a correction in the dom-
inant trend.
Momentum investing and trading:
Momentum represents the change in price
now from some fixed time period in the past. This strategy attempts to capture
short-term price movements based on the belief that price patterns are indicative
of future results.
Money flow index (MFI):
A volume-weighted momentum indicator that mea-
sures the strength of money flowing in and out of a financial instrument. It com-
pares “positive money flow” to “negative money flow” to create an indicator that
can be compared to price in order to identify the strength or weakness of a trend.
The MFI is measured on a 0 to 100 scale and is often calculated using a 14-day
period.
Money management:
The use of various methods of risk control in trading and
investing. These methods include: (1) using proper trade size; (2) not risking more
than 2 percent of your risk account on any one trade; and (3) diversifying your
trading or investing account over a number of markets and sectors. This is also
known as risk management.
Moving average (MA):
An average of data for a certain number of time periods.
It “moves” because for each calculation, we use the latest number of time periods’
data. By definition, a moving average lags the market. An exponentially smoothed
moving average (EMA) gives greater weight to the more recent data, in an attempt
to reduce the lag time.
Moving average convergence/divergence (MACD):
This is an indicator de-
veloped by Gerald Appel. It is calculated by subtracting the 26-period exponen-
tial moving average of a given financial instrument from its 12-period exponential
moving average. By comparing moving averages, MACD displays trend following
characteristics, and by plotting the difference of the moving averages as an oscil-
lator, MACD displays momentum characteristics. The MACD histogram is the vi-
sual representation of the difference between the MACD line and the MACD signal
line.

---

Glossary
JWBK099-McDowell
February 12, 2008
14:8
Char Count=
Glossary