The art r of Trading Combining the Science of

273
Left brain:
The human brain is divided into two hemispheres, the left and the
right, each of which is responsible for specific functions in human behavior and
existence. The left brain is responsible primarily for speech, logic, planning, and
analysis abilities. It tends to think in words as opposed to pictures and looks at the
details as opposed to the big picture. Those of us that are analytical and scientific
in nature are generally referred to as “left brain thinkers.”
Leverage:
The ability to control a dollar amount of a commodity or financial in-
strument greater than the amount of personal capital employed. This ability is ob-
tained by using borrowed money, such as a margin account. The greater the lever-
age of the position, the greater the potential is for profit or loss.
Limit order:
This is an order in which you can set the maximum price you want
to pay for your purchase, or a minimum price you will accept as a seller.
Limit position:
For many futures contracts, government regulations specify a
maximum position size (such as number of contracts) that a speculator may hold.
Limit price move:
For many futures contracts, the exchanges specify a max-
imum amount by which the price can change on a single day. A market that in-
creases in price by this specified maximum is said to be limit-up, while a market
that declines by the maximum is said to be limit-down.
Liquid market:
A market in which there is a large number of trades daily so that
most buy and sell orders can be executed without dramatically moving prices. In
other words, a liquid market allows you the ease of entry and exit.
Liquidity:
The degree to which a given market is liquid. When volume is high,
there is usually a lot of liquidity. Low liquidity in markets can result in poor fills.
Long:
A position established with a buy order, which profits in a rising price mar-
ket. The term is also used to refer to the person or entity holding such a position.