Study Notes management accounting acca f2

Variable Production Overhead Variance: 
Variable production overhead variance is divided into 
variable production overhead expenditure variance and variable production efficiency variance.
 
▪ 
Variable overheads total variance
can be computed as: 
Actual output x standard cost per unit 
 
XX
Actual output at actual cost 
 
 
(XX)
Variable overheads total variance 
 
XX 
▪ 
Variable overhead expenditure
variance is the difference between amount of variable 
production overhead that should have been incurred in actual hours worked and the amount of 
variable production overhead actually incurred. 
Actual hours at standard rate 
 
 
 XX
Actual hours at actual rate 
 

(XX)
Variable overheads expenditure variance 
 XX
▪ 
Variable overhead efficiency variance
is very much similar to labour efficiency variance. It is 
difference between the standard labour hour that should have been worked for the actual number 
of units produced and the actual number of hours worked when the labour hours are valued at the 
standard variable production overhead rate. 
= (actual hours taken for job – standard hours for job) x standard variable OAR per hour

---

F2 Management Accounting
Page 88 of 147 
➢
Fixed Production Overhead Variances: 
Fixed production overhead variance is the difference 
between the incurred cost of fixed production overhead and the amount of overhead actually 
absorbed. The amount of overhead absorbed is calculated by using the overhead rate which, at the 
time of absorption, is based on budgeted figures. In absorption costing system under or over 
absorption of overheads is almost inevitable. Recall the overhead absorption rate: