Study Notes management accounting acca f2

Sales volume variance: 
Sales volume variance measures the effect on profit of change in 
volume of sales. Volume variance calculates the difference between budgeted quantity and actual 
quantity sold, valued at standard profit per unit or standard contribution per unit. 
❖
Standard profit / unit =Standard selling price/unit – standard all cost / unit 
❖
Standard contribution/unit = standard selling price /unit – standard all variable cost / unit 
THE OPERATING STATEMENTS 
This summarizes the earlier work and reconciles budgeted with actual profit or cost 
 
Under absorption costing 
Fav 
 
Adv 
 
 
$000 
 
$000 
 
$000 
Budgeted profit 
xxx 
Sales variances 
Price 
xxx 
(xxx) 
Volume 
xxx 
(xxx) 
xxx/(xxx) 
XXX 
Cost variances 
Materials 
Labour 
Price 
Usage 
Rate 
Idle time 
Efficiency 
xxx
xxx 
xxx 
xxx 
(xxx) 
(xxx) 
(xxx) 
(xxx) 
(xxx) 
Variable Overhead 
Expenditure 
Xxx 
(xxx) 
Efficiency 
Xxx 
(xxx) 
Fixed Overhead 
Expenditure 
Xxx 
(xxx) 
Capacity 
Efficiency 
xxx 
xxx 
(xxx) 
(xxx) 
Xxx 
(xxx) 
xxx/(xxx) 
Actual profit 
XXX 
* All stocks must be valued at 
standard cost
 
in determining actual profit. 

---

F2 Management Accounting
Page 90 of 147 
 
Operating statement under marginal costing 
There are three differences between this and the total absorption approach just seen: 
▪ The