Study Notes management accounting acca f2

Price index
 
 
 
 
 
Quantity index
Measure of change in the money
Measure of change in the non-monetary 
value of a group of items over time
value of a group of items over time 
Price index = P
n
x 100
quantity index = Q
n
x 100 
Po 
Q
o
 
Index number is calculated
by taking base
Fixed base
 
 
 
 
 
 
 
Chain base
One base is selected and all subsequent 
Take the base value of the
changes are measured against that fixed base. 
period immediate before. 
(use where basic nature of commodity is changed overtime)
 
Composite index numbers: 
It covers more than one item and are hence termed composite index 
number
Index number = 
ΣPn x 100 
ΣPo 
➢
CORRELATION
Two variables are said to be correlated if a change in the value of one variable is accompanied by a 
change in the value of another variable. For example: 
▪ Total variable cost and production units 
▪ Selling price of a product and its demand. 
The purpose of correlation analysis is to measure and interpret the strength of linear relationship 
between two variables. 
 
Degrees of correlation: 
Two variables might be perfectly correlated, partly correlated or 
uncorrelated. Correlation can be positive or negative. The differing degrees of correlation can be 
illustrated bt scatter diagrams. 

---

F2 Management Accounting
Page 99 of 147 
1. Perfect correlation 
(a)
(b) 
Y
Y 
X X 
All the pairs of values lie on a straight line. An exact