Study Notes management accounting acca f2

ROLE OF SENIOR MANAGEMENT IN VALUE ANALYSIS 
Value analysis programmes must have the full backing of senior management. Management must 
therefore do the following: 
▪ Provide support like acting as a member of Value analysis programs, attend training sessions 
▪ Establish goals for Value analysis programs to be achieved 
▪ Select the personnel for value analysis 
▪ Provide sufficient budget 
▪ Insist on continual audit 
▪ Give rewards 

---

F2 Management Accounting
Page 107 of 147 
Performance Measurement 
Performance measurement is a vital part of control and aims to establish how well something or 
somebody is doing in relation to a planned activity. Control is to compare actual results with the plan. 
Strategic management must decide what they want the business to be and how to get there.
 
Mission 
Mission should identify the purpose of the business and what is it trying to achieve and just as importantly 
what the business does not do. The managers of the business will contribute their views of the desired 
position of the business in the future. For this reason, the mission has also become known as the 
vision 
due to the requirement of being able to look into the future
.
 
Purpose of mission: 
It shows why the company exists 
▪ To create wealth for shareholders 
▪ To satisfy all stakeholders 
Mission provides the commercial logic for the organisation like products or services it offers & its 
competitive position. It also defines its competence by which it hopes to prosper. 
 
Mission statement: 
A mission statement is a formal, short, written statement of the purpose of 
a company or organization.
The mission statement should guide the actions of the organization, spell out 
its overall goal, provide a sense of direction, and guide decision-making. It provides "the framework or 
context” within which the company's strategies are formulated. It should possess certain characteristics: 
▪