RosanovaPrakt indd

606
Глава 16. Рынок капитала
выбрать тот вариант, которые в наибольшей степени отвечает текущим интересам индивида или фирмы. Информация Центрального банка является наиболее достоверной, поскольку банки и небанки рискуют своей лицензией, если предоставляют ЦБ неверные сведения.
Во-вторых, Центральный банк обеспечивает стабильность банковской системы страны. Что произойдет, если сегодня пройдет слух о том, что банк X не выдает более помещенных туда ранее средств? Или выдает не в полном размере по требованию владельца депозита? Люди, у которых открыты счета в этом банке, постараются как можно скорее вернуть свои деньги. Они побросают все свои дела и кинутся в банк, требуя возврата своих сумм. Более того, те, кто держит деньги в других банках, тоже могут испугаться и для перестраховки ринутся спасать свои финансы. Начнется банковская паника.
Как мы знаем, банки не хранят наши средства у себя в подвале. Деньги работают: банк выдает кредиты фирмам, которые на наши средства производят для нас товары и услуги. Лишь небольшая часть наличных денег (резервный фонд) всегда присутствует в банке. Поэтому банк в каждый момент может вернуть депозиты только на очень и очень малую величину. При обычном ходе дел, как показывает практика, банку более средств и не требуется. Одни люди забирают свои деньги, другие в тоже время кладут новые средства. Финансовые потоки равномерно идут в банк и из банка.
Эта мирная картина обращения денег претерпевает серьезные изменения, едва население перестает доверять банковской системе. Толпы суетящихся вкладчиков, осаждающих финансовые учреждения с утра до вечера, могут погубить и вполне здоровый банк с хорошими перспективами работы. Стремясь сохранить свою репутацию, банк будет выдавать деньги до тех пор, пока не окажется банкротом. Так возникает эффект заражения: проблемные, плохо работающие банки перекладывают свои риски на благополучные финансовые организации. В результате терпят крах и одни и другие. Банковская система страны разваливается. Наступает банковский (или финансовый) кризис.
Центральный банк в силах предотвратить самое худшее развитие событий. С одной стороны, Центральный банк регулярно отслеживает деятельность финансовых посредников и выявляет возникновение трудностей на ранних этапах, способствуя тем самым их более быстрому разрешению без угрозы для всей банковской системы. Например, Центральный банк может указать коммерческому банку на недопустимость слишком рискованных операций, которые приведут банк к банкротству. Или в сложных случаях ЦБ может отозвать у банка лицензию на совершение финансовых сделок.
С другой стороны, Центральный банк берет на себя функцию «кредитора последней инстанции», страховщика депозитов населения в коммерческих банках. Когда какой-либо банк не справляется с финансовыми требованиями вкладчиков, на помощь ему приходит ЦБ. Предоставляя дополнительные средства для выплаты банковских депозитов, Центральный банк спасает проблемный банк от банкротства и одновременно не допускает банковской паники. Если люди знают, что их суммы будут выданы им в любом случае — либо за счет средств самого банка, либо за счет кредитов ЦБ, они будут в меньшей степени подвергаться страхам и сомнениям.