Презентация курса лекций банковский менеджмент и маркетинг

Практика риск-менеджмента. Пример 2.

• В 1992 компания Metallgesellschaft Refining and Marketing (MGRM) внедрила выгодную, как им казалось, маркетинговую стратегию. Компания согласилась продавать определенный объем нефтепродуктов ежемесячно, в течение десяти лет, по фиксированным ценам, который были выше текущих рыночных цен. Затем MGRM приобрела краткосрочные фьючерсы на поставку топлива, чтобы застраховать свои долгосрочные обязательства, то есть применила стратегию "стэк-хеджинга". Суть ее состояла в том, что при падении цен на нефть хеджинг принесет убытки, которые перекроются продажей нефтепродуктов по фиксированной цене, и наоборот - при повышении цен доходы от хеджинга перекроют потери от продажи по фиксированным ценам.
• Эта стратегия не учитывала один момент: при падении цен на нефть прибыль от продажи нефти поступит в отдаленном будущем, а вот убытки от фьючерсов - немедленно. Так и вышло: когда цены на нефть упали, компания столкнулась с кризисом наличности. В декабре 1993 года убытки компании составили более 1 миллиарда долларов.
• Опасаясь паники инвесторов, федеральные власти, в конце концов, вынуждены были вмешаться и прикрыть компанию. KPMG, выступившая в роли ликвидатора, оценила убытки в 1.3 миллиарда долларов.

• Тема 11. Управление капиталом.

Капитал банка. Функции капитала.

• Капитал обеспечивает средства необходимые для создания, организации и функционирования банка.
• Капитал служит для защиты от риска, компенсации текущих потерь до того момента, пока менеджеры не решат возникших проблем.
• Капитал поддерживает доверие клиентов и обеспечивает доступ банка к рынкам финансов, защищая от проблем с ликвидностью.
• Капитал обеспечивает устойчивый рост банка и ограничивает его.
• Регулятивная функция капитала – капитал ограничивает риски банковской деятельности в соответствии с требованиями ЦБ РФ.

Капитал банка для целей регулирования. Базельское соглашение по капиталу (1988/97 гг.)

• Basle Capital Accord
• Структура капитала банка, используемого для создания резервов против кредитных и рыночных рисков
• УРОВЕНЬ I. Основной капитал
• Постоянный акционерный капитал.
• Публикуемые резервы, образованные за счет нераспределенной прибыли.
• УРОВЕНЬ II. Дополнительный капитал (в сумме не более 100% капитала уровня I)
• Непубликуемые резервы;
• Резервы переоценки активов;
• Общие резервы на покрытие убытков будущих периодов / общие резервы для покрытия убытков по кредитам;
• Гибридные инструменты, cочетающие в себе характеристики капитала и долга;
• Долгосрочный субординированный долг.
• УРОВЕНЬ III.
• Краткосрочный субординированный долг.
• Капитал уровня III используется только для создания резервов против рыночных рисков в размере
• не более 250% от величины капитала уровня I, резервируемого против рыночного риска.